Могут ли китайские цены на сульфат никеля сохраниться? Все внимание на спрос на электромобили

Aug 23, 2023

Однако участники рынка сомневаются, что вновь возникший спрос на никель будет устойчивым. Вместо этого они надеются, что сектор перерабатывающих электромобилей (EV) поддержит рынок в долгосрочной перспективе.

Еженедельная оценка цен Fastmarkets на сульфат никеля мин 21%, макс 22,5%; кобальт с концентрацией не более 10 ppm, цена без поставки в Китай 17 февраля составляла 39 000–40 000 юаней (5 678–5 823 доллара США) за тонну, что на 3,27% выше, чем 38 000–38 500 юаней за тонну 10 февраля.

«Покупка сульфатов, по сути, обусловлена ​​арбитражными сделками, которые обычно кратковременны, но спрос на электромобили также может вернуться», — с оптимизмом сказал источник в отрасли.

Не все источники были столь оптимистичны. «Список заказов на переработку все еще слаб», - сказал источник в производителе аккумуляторов о текущем спросе.

Разброс цен между сульфатом и рафинированным металлом увеличился в конце прошлого года. Это произошло, когда цены на сульфаты падали, а цены на рафинированные металлы росли. Ценовые тенденции побудили производителей перерабатывать сульфат в более ценный рафинированный металл, хотя известно, что цельнолистовой никель в основном производится из никелевого штейна с обратной связью.

Сообщалось, что в январе 2023 года отечественный гигант нержавеющей стали Tsingshan перерабатывал сульфат никеля в цельный лист никеля с общей ежемесячной производительностью до 1500 тонн.

Менее масштабные заводы в провинциях Цзянси и Чжэцзян на востоке Китая также закупали сульфат никеля для производства цельного листа с ежемесячной производительностью 100-200 тонн на каждом заводе, сообщили источники.

Из-за этого нисходящий тренд на китайском рынке сульфата никеля приостановился и в феврале 2023 года развернулся вверх.

«Цены на никель на LME по-прежнему прибыльны, чему способствует низкий уровень предложения», — сказал источник из опытных трейдеров никеля, добавив, что арбитраж все еще будет существовать до тех пор, пока цены на фьючерсы на никель остаются отделенными от рынка физического сульфата никеля.

Низкое предложение и ограниченная ликвидность на рынке никеля усиливают волатильность цен, и участники рынка заявили, что цены не связаны с фактическим физическим рыночным спросом.

«Физический спрос на никель со стороны индустрии электромобилей не так высок, тогда как цены на бумагу все еще высоки», - сказал источник производителя.

Объемы торгов по контракту на никель на LME остаются заметно низкими, поскольку в марте 2022 года трехмесячная цена ненадолго поднялась выше 100 000 долларов за тонну, в результате чего биржа приостановила торговлю никелем.

Часы азиатской торговли контрактом еще не возобновились: контракт торгуется только с 8:00 утра по британскому времени до 19:00 по британскому времени. С другими недрагоценными металлами дело обстоит иначе; их торговые часы начинаются в 01:00 по британскому времени.

Хотя базовые цены на никель на LME упали с психологического максимума в $30 000 за тонну за последние две недели, источники считают текущие уровни благоприятными для покупки сульфата для производства никеля.

«Условия арбитража могут продлиться до мая, а это означает, что деятельность по закупкам [сульфата] также будет поддерживаться до тех пор», — подсчитал источник поставщика сульфата никеля из Шанхая, добавив, что затраты производителей никеля на переработку сульфата в металл не были высокими. .

«Окно для использования арбитражных условий может продлиться всего два-три месяца, поскольку покупательская деятельность может вскоре стереть ценовой разрыв между никелем и сульфатом никеля, но я не уверен, что спрос на электромобили вырастет, как ожидалось», — сказал источник. на заводе прекурсоров сказали.

Помимо вновь возникшего спроса со стороны производителей никеля, в начале февраля, когда цены на оба продукта были почти равными, китайские никелевые заводы также начали закупать сульфат никеля вместо никелевого штейна. Однако на прошлой неделе сообщалось, что спрос на заводы-прекурсоры снижается.

"Спрос со стороны производителей никеля по-прежнему высок, но активность закупок на интегрированных заводах по производству прекурсоров сейчас замедляется", - сказал источник в Шанхайском производителе.

Это происходит на фоне замедления спроса на электромобили и слабых перспектив с декабря 2022 года, после того как Китай прекратил свою политику субсидирования, призванную стимулировать быстрое развитие своей индустрии электромобилей, после 13 лет сильной поддержки.