3 акции золотых компаний, которые стоит купить до того, как цена на драгоценный металл достигнет $2500

May 15, 2023

Золотодобытчики с высоким потенциалом свободных денежных потоков

Источник: Александр Лимбах / Shutterstock

Я оптимистично настроен в отношении золота и считаю, что драгоценный металл, скорее всего, достигнет $2500 за унцию в ближайшие 12 месяцев. В соответствии с этой точкой зрения, сейчас хорошее время, чтобы взглянуть на некоторые из лучших золотых акций для покупки. Если цена драгоценного металла вырастет, некоторые многообещающие акции золотодобывающих компаний принесут значительный прирост капитала помимо здорового роста дивидендов.

Давайте начнем с рассмотрения причин оптимистичного взгляда на золото. Что ж, всегда приятно быть на стороне центральных банков, которые скупают золото на исторически высоком уровне. Опрос также показывает, что 24% центральных банков намерены увеличить свои запасы золота в ближайшие 12 месяцев.

Более того, 62% центральных банков полагают, что в ближайшие годы золото будет иметь большую долю резервов. Я не удивлен, поскольку золото является лучшим средством сбережения. Так в чем же причина того, что центральные банки уничтожают золото? Я считаю, что ключевыми факторами являются инфляция, геополитическая напряженность и диверсификация валюты.

Учитывая позитивный прогноз, давайте обсудим акции золотодобывающих компаний, которые стоит покупать для создания стоимости.

Ньюмонт Корпорейшн(НЙФБ:НЕТ ) — лучшее имя среди золотых акций. Акции с дивидендной доходностью 3,8% торгуются с форвардным соотношением цена/прибыль 16,8. Я бы ожидал роста на 40–50% от текущих уровней, если золото будет торговаться по цене $2500 за унцию.

В частности, Newmont ожидает увеличения свободного денежного потока на 400 миллионов долларов на каждые 100 долларов увеличения цены на золото. Таким образом, увеличение цены на золото на 500 долларов приведет к увеличению свободного денежного потока на 2 миллиарда долларов в год. Это повысит дивиденды и еще больше улучшит кредитные показатели компании. Таким образом, оценки скорректируются в сторону повышения.

В прошлом месяце Newmont заключила окончательное соглашение о покупкеНьюкрест Майнинг(ОТЦМКЦ:НЦМГФ ) за вознаграждение в 20 миллиардов долларов. Это приобретение увеличит золотые запасы компании и поможет диверсифицировать производство меди. Учитывая баланс инвестиционного уровня и сильный буфер ликвидности, приобретение не ухудшит кредитный профиль компании.

В будущем Newmont также планирует снизить свои эксплуатационные расходы. Это поможет увеличению рентабельности EBITDA, даже если золото после ралли будет в боковом тренде.

Среди мелких золотодобытчиковКинросс Голд(НЙФБ:кг веса ) готов к многократным доходам, если золото будет торговаться по цене 2500 долларов за унцию. Хотя акции KGC стоят копейки, они фундаментально сильны, и есть несколько причин для оптимистичного оптимизма.

Во-первых, Kinross закрыла первый квартал 2023 года с общим буфером ликвидности в $1,7 млрд. Кроме того, операционный денежный поток компании за квартал составил 259 миллионов долларов. Таким образом, компания Kinross обладает высокой финансовой гибкостью для обеспечения агрессивного роста.

В прошлом году Kinross была вынуждена продать российские активы по геополитическим причинам. Вполне вероятно, что компания продолжит приобретение, чтобы увеличить свои запасы и профиль добычи.

Стоит отметить, что текущая база активов компании обеспечивает стабильное производство до 2025 года. Если предположить, что золото будет стоить 2500 долларов за унцию, компания будет иметь возможность ежегодного OCF, превышающего 1,5 миллиарда долларов. Это обеспечит достаточный потенциал для роста дивидендов. Таким образом, при форвардном соотношении цена/прибыль, равном 13,3, акции необходимо покупать и держать.

Баррик Голд(НЙФБ:ЗОЛОТО ) — еще одно привлекательное для покупки имя среди золотых акций. Дивидендная доходность акций в 2,3% в течение последних шести месяцев находилась в боковом тренде. Однако прорыв вверх кажется неизбежным.

Недавно генеральный директор компании Марк Бристоу выразил оптимистичный взгляд на цены на золото и медь. Генеральный директор также сообщил, что компания ищет потенциальные цели для поглощения. Потенциальное приобретение также является одним из катализаторов роста.

Barrick Gold сообщила, что за первый квартал 2023 года операционный денежный поток составил $776 млн. Это означает, что годовой потенциал OCF составит 3,1 миллиарда долларов. Денежные потоки, вероятно, превысят 5 миллиардов долларов, если золото будет торговаться на уровне около 2500 долларов за унцию. Это обеспечит достаточный запас для устойчивого роста дивидендов.