Эксперты BCG, Wohlers, Ampower и IDTechEx оценивают деятельность по слиянию Stratasys, Desktop Metal и 3D Systems

Nov 04, 2023

Слияния и поглощения компаний Stratasys, 3D Systems, Desktop Metal и Nano Dimension продолжают оставаться самой обсуждаемой темой в мире аддитивного производства. Индустрия 3D-печати попросила экспертов, в том числе Терри Волерса из Wohlers Associates, Сону Дадханию из IDTechEx, Маттиаса Шмидта-Лера из Ampower, Вильдериха Хейзинга из Boston Consulting Group и Ричарда Ф. Неффа из Rick Neff LLC, а также других, высказать свое мнение.

Мы будем обновлять эту статью дополнительными ответами по мере их поступления.

Не все аналитики, консультанты и эксперты, с которыми мы связались, были готовы дать официальную информацию, и, как правило, комментировать конкурентов считается дурным тоном. В результате этих дискуссий, которые мы не можем опубликовать, возникло несколько интересных моментов; один из самых поучительных посоветовал мне поработать с консультантами в Кирни над теорией консолидации.

Кривая консолидации и индустрия 3D-печати

Кривая консолидации основана на исследовании 1345 крупных слияний и предполагает, что отрасли проходят предсказуемый жизненный цикл консолидации. Этот процесс включает в себя четыре этапа: открытие, масштабирование, фокус, баланс и альянс.

На этапе открытия отрасли отмечены появлением одного стартапа или недавно дерегулированной или приватизированной монополии. Затем доля рынка распределяется по мере выхода на сцену конкурентов. Компании на этапе 1 должны сосредоточиться на наращивании масштабов, установлении барьеров для входа и совершенствовании навыков приобретения.

На этапе масштабирования по мере приобретения конкурентов начинают появляться крупные игроки, и трем ведущим игрокам в отрасли будет принадлежать от 15% до 45% рынка. Этот этап требует от компаний оттачивать свои навыки в области слияний и интеграции и захватывать основных конкурентов на наиболее важных рынках.

Этап фокуса наступает после обширной консолидации на этапе 2, когда компании сосредотачиваются на расширении своего основного бизнеса, при этом три крупнейших игрока отрасли контролируют от 35% до 70% рынка. Для этого этапа типичны мегасделки и значительные усилия по консолидации, поскольку компании стремятся стать одними из немногих крупных игроков в своих отраслях в глобальном масштабе.

На заключительном этапе, «Баланс и Альянс», правят отраслевые гиганты, причем три лучшие компании занимают от 70% до 90% рынка. Рост становится более сложным, и компании могут создавать альянсы со своими коллегами. Компании не проходят этот этап, они остаются на нем, отстаивая свои лидирующие позиции и находя новые пути развития своего основного бизнеса в зрелой отрасли.

В конечном счете, долгосрочный успех компании зависит от того, насколько хорошо она пройдет эти этапы консолидации отрасли. Скорость имеет важное значение, особенно на средних этапах, и компании должны оценивать каждую оперативную и стратегическую игру в зависимости от того, как она поможет им пройти через эти этапы. Фирмы, которые медленнее адаптируются, могут стать объектами поглощений и, скорее всего, исчезнут.

Прочтите избранные предыдущие репортажи здесь:

Полный график слияния Stratasys и Desktop Metal

Nano Dimension о сделке Stratasys и Desktop Metal

Сравнение предложения Nano Dimension с предложением 3D Systems

3D Systems подтверждает предложение о поглощении Stratasys

Оценка того, где индустрия 3D-печати находится на кривой консолидации, — тема для другой статьи. На данный момент, вот анализ четырехстороннего слияния и поглощения.

Индустрия 3D-печати: каковы стратегические последствия слияния Desktop Metal и Stratasys?

Терри Волерс, руководитель отдела консультационных услуг и анализа рынка Wohlers Associates, подготовленный ASTM International: «Увеличение размера объединенной компании в сочетании с высокой узнаваемостью бренда может повысить общий статус Stratasys. Это может открыть двери на некоторых рынках и сделать компанию более конкурентоспособной. Слияние приведет к созданию крупнейшей AM-компании в мире. .

В результате слияния Stratasys получит сотни дополнительных патентов в области металлов и стоматологии. В результате портфель интеллектуальной собственности компании достигнет 3400 выданных и ожидающих рассмотрения патентов. Это представляет собой огромный объем интеллектуальной собственности, на основе которой можно разрабатывать новые и дополнительные продукты».