Ослабление спроса в Китае оказывает давление на сульфат никеля и рынки MHP

Aug 26, 2023

Цены на сульфат никеля в Китае упали за неделю до 2 декабря, положив конец восходящему тренду, продолжавшемуся с 29 июля, на фоне растущего давления со стороны сокращения производства в переработке, сообщили Fastmarkets источники на рынке.

Еженедельная оценка цен Fastmarkets на сульфат никеля, min 21%, max 22,5%; кобальт с максимальным содержанием 10 ppm, цена без поставки в Китай составляла 39 500–40 500 юаней (5 671–5 814 долларов США) за тонну 2 декабря, снизившись на 1 000–1 500 юаней за тонну с 41 000–41 500 юаней за тонну 25 ноября.

Предложения варьировались от 40 000 до 41 000 юаней за тонну в течение недели, и сделки были в этом диапазоне. Однако настроения на рынке были медвежьими из-за продолжающегося сокращения производства на перерабатывающих рынках, особенно среди производителей аккумуляторов, сообщили источники.

И хотя участники рынка заявили, что спрос по-прежнему относительно высок, производители аккумуляторов, перерабатывающие производство, по слухам, остановили свою деятельность по ряду причин.

«Я слышал, что портфели заказов все еще были сильными, но [производители аккумуляторов] сокращали производство, чтобы противостоять [повышенным] ценам на добычу, в основном на литий», - сказал источник производителя, добавив, что продолжительность сокращения производства будет зависеть от лития. цена.

По данным источников на рынке, повышенные цены на литий заставили все больше производителей аккумуляторов сократить производство из-за высоких затрат, но в последние недели цены снизились из-за снижения спроса и осторожности покупателей.

«Это также время ликвидации запасов. Кроме того, ближе к концу года ожидается отмена субсидий на электромобили (EV), поэтому я не думаю, что ситуация улучшится до следующего года», — добавил источник производителя. .

Программа субсидирования электромобилей в Китае завершается 31 декабря 2022 года, и автомобили, приобретенные после этой даты, больше не будут иметь права на субсидии.

С другой стороны, участники рынка также отметили, что высокие затраты на сырье, с которыми сталкиваются заводы по переработке сульфата никеля, могут оказать некоторую поддержку слабеющему рынку, хотя и признали, что рынок, вероятно, продолжит ослабевать в ближайшие недели.

"Заводы по переработке сульфата никеля снова теряют деньги, учитывая, что кредиторская задолженность MHP в ноябре все еще была высокой, но, тем не менее, это не изменит нисходящую тенденцию рынка в ближайшем будущем", - сказал источник среди потребителей.

Более высокие базовые цены на Лондонской бирже металлов оказали давление на кредиторскую задолженность MHP вниз на неделе, закончившейся 2 декабря, в то время как участники начали пересматривать стратегии ценообразования на рынке.

Fastmarkets оценил показатель кредиторской задолженности по осадкам смешанного гидроксида никеля % на Лондонской бирже металлов, cif Китая, Японии и Южной Кореи на уровне 74-78% 2 декабря, по сравнению с 79-82% 25 ноября.

В Fastmarkets сообщалось о ставках в нижней части диапазона, при этом вторичная ликвидность составляла 74% и всего лишь 71%.

Участники сообщили Fastmarkets, что рынок MHP находится под «чрезвычайным давлением» в результате снижения спроса со стороны китайских производителей сульфата никеля, а также высоких цен на LME, которые, как утверждается, подавляют спрос и вынуждают участников искать альтернативные ценовые ориентиры.

Официальная цена на никель на LME закрылась на уровне $27 878 ​​за тонну 2 декабря, что на 9,5% выше, чем на предыдущей неделе.

Что касается спроса, источник среди производителей сообщил Fastmarkets, что «насколько мы понимаем, производители сульфата [никеля] имеют полные запасы продукции и не имеют покупателей, поэтому прекратили закупку сырья», отметив, что эта проблема также влияет на спрос на кобальт.

В Китае появились сообщения о том, что некоторые крупные производители аккумуляторов сократили производственные мощности до 30% на линиях по производству катодов с высоким содержанием никеля.

Эти опасения по поводу падения спроса на рынке в значительной степени компенсировали опасения по поводу нехватки предложения в MHP, которая ранее приводила к росту кредиторской задолженности.

Несмотря на снижение кредиторской задолженности, выраженная цена на МХП 2 декабря сместилась вверх из-за значительного роста базовой цены на LME по сравнению с предыдущим месяцем.

Целью выраженной цены является отражение того, отклоняется ли рынок от использования LME в качестве базовой основы для кредиторской задолженности. Хотя некоторые участники сообщили, что рассматривают альтернативные механизмы ценообразования для MHP, Fastmarkets не было сообщено о подтвержденных уровнях.